Амазонка действительно купит цель?

  1. Почему покупка Target имеет смысл
  2. Почему покупка Target не имеет смысла
  3. Но это так безумие, это может сработать

Амазонка ( NASDAQ: AMZN ) следует купить цель ( NYSE: TGT ) чтобы противостоять росту Walmart (NYSE: WMT), считает аналитик Loup Ventures Джин Манстер. Манстер высказал аналогичную идею в прошлом году, но его фирма теперь удваивает радикальное предложение.

Loup Ventures допускается в недавний пост что его прогноз о том, что Amazon приобретет Target в 2018 году, ошибочен, но он по-прежнему считает, что комбинация «имеет смысл», главным образом потому, что Amazon «необходимо приобрести следы, похожие на Target (1800 магазинов), чтобы продолжать расширять свое розничное присутствие».

Амазонка действительно купит Target, у которого есть колоссальный стоимость предприятия почти 50 миллиардов долларов? Или это просто несбыточная мечта аналитика?

Амазонка (   NASDAQ: AMZN   ) следует купить цель (   NYSE: TGT   ) чтобы противостоять росту Walmart (NYSE: WMT), считает аналитик Loup Ventures Джин Манстер

Источник изображения: Target.

Почему покупка Target имеет смысл

Крупнейшим конкурентом Amazon в Северной Америке является Walmart, которому принадлежит более 5300 розничных магазинов в Соединенных Штатах и ​​более 400 магазинов в Канаде. Walmart превращает это обычное присутствие в обширную сеть логистики и выполнения заказов через Интернет.

Он также расширяет свою экосистему электронной коммерции и приобретает длинный список небольших розничных сетей, включая Jet.com, Shoes.com, Bonobos и Bare Necessities. Эти инициативы увеличили доходы Walmart от электронной торговли в США на 43% ежегодно в прошлом квартале.

В то же время, Amazon представляет около 500 магазинов Whole Foods и 107 первоклассных магазинов, в том числе Amazon Go, книжные магазины Amazon, всплывающие магазины, а также свой новый 4-звездочный магазин Amazon, продающий товары по крайней мере рейтинг на своем сайте. Он также управляет более чем 75 центрами исполнения по всей Северной Америке. Эта сеть меркнет по сравнению с обычным следом Walmart.

Таким образом, приобретение Target, владеющего 1850 магазинами и 39 распределительными центрами в Соединенных Штатах, поможет Amazon сократить колоссальный разрыв с Walmart. Он также может заключить эксклюзивные предложения Prime для покупателей Target и использовать магазины в качестве витрин для своих аппаратных продуктов. Покупка Target повысила бы годовой доход Amazon почти на 30% (что компенсировало бы замедление роста продаж).

Выкуп также разрешит надоедливый вопрос положений о целевом использовании в долгосрочной аренде, чтобы запретить Amazon устанавливать шкафчики доставки и использовать местоположения Whole Foods для выполнения заказов. Amazon также получит возможность добавить меньший индийский бизнес Target в свой портфель, что дополнит его инициативы в стране и противостоит недавнему поглощению Walmart индийского гиганта электронной коммерции Flipkart. В качестве дополнительного бонуса, он может сбросить Google алфавита в качестве цели поставщик облачных услуг и привязать продавца к его собственной платформе Amazon Web Services (AWS).

В качестве дополнительного бонуса, он может сбросить Google алфавита в качестве цели   поставщик облачных услуг   и привязать продавца к его собственной платформе Amazon Web Services (AWS)

Источник изображения: Getty Images.

Почему покупка Target не имеет смысла

Amazon заплатила 27% -ную надбавочную цену за Whole Foods. Если бы Amazon заплатила эту премию за корпоративную стоимость Target, ей пришлось бы заплатить более 60 миллиардов долларов, чтобы закрыть сделку, что затмило бы 14 миллиардов долларов, которые она заплатила за Whole Foods, и стало бы ее крупнейшим приобретением за всю историю.

Amazon завершила прошлый квартал с 20,4 млрд. Долл. США в денежном выражении и эквивалентах, и за последние 12 месяцев она получила 13,4 млрд. Долл. США в виде свободного денежного потока (FCF). Это означает, что Amazon придется финансировать значительную часть сделки с помощью долга, что не является идеальным, поскольку уже имеет долгосрочный долг в размере 24,7 млрд долларов.

Покупка Target также приведет к снижению маржи Amazon. Вот как операционная маржа Target составляет 4,6%. прошлой четверть - снижение на 40 базисных пунктов по сравнению с годом ранее - по сравнению с операционной маржой основных бизнесов Amazon:

Бизнес-сегмент

Операционный доход

Маржа операционной прибыли

Северная Америка

2,03 миллиарда долларов

5,9%

Международный

(385 миллионов долларов)

N / A

Amazon Web Services (AWS)

2,08 миллиарда долларов

31,1%

Всего

3,72 миллиарда долларов

6,6%

Источник данных: отчет Amazon Q3 2018.

Интеграция Target в операции Amazon в Северной Америке и за рубежом явно повредила бы прибыль компании, которая уже отягощена приобретением Whole Foods и новыми магазинами. Это также окажет еще большее давление на AWS, чтобы стимулировать итоговый рост Amazon. Более того, покупка Target значительно увеличит подверженность Amazon рост тарифов на китайские продукты.

Что касается его верхней линии, Target значительно увеличит выручку Amazon только в первый год после закрытия сделки. После этого годовой прирост будет незначительным, так как Target обычно генерирует рост продаж только от одного до среднего числа.

Наконец, любая ставка Amazon на Target определенно будет помечена антимонопольные регуляторы , Администрация Трампа и другие законодатели неоднократно критиковали Amazon в прошлом, поэтому попытка приобрести одного из крупнейших ритейлеров в Америке может быть плохим шагом.

Но это так безумие, это может сработать

Я сомневаюсь, что Amazon сделает ставку на Target в ближайшее время. Но если агрессивная экспансия Walmart начнет мешать росту Amazon и оттолкнет Prime-членов, я не удивлюсь, если Amazon перейдет на Target. Тем не менее, эта покупка может значительно ограничить свободный денежный поток Amazon и рост прибыли в течение длительного времени.

Похожие

Это так легко шпионить за поиском в Facebook
Впервые появился на WIRED.de Если вы находитесь на Facebook, у вас больше шансов рассказать больше о себе, чем о своей личной информации. Оценка отправленных лайков и комментариев часто показывает больше о пользователях, чем они знают. Тема, которая до сих пор в основном касалась профессиональных агентств больших данных. Facebook предлагает функцию поиска с 2013 года, которая теоретически позволяет каждому пользователю более внимательно взглянуть на свои контакты в Facebook в соответствии
Покупка квартиры у судебного пристава
Поиск доступного жилья - это работа для многих людей. Охота на особые случаи особенно важна для тех, кто мечтает о собственном «м», но не может позволить себе непомерных рыночных ставок. Ответом на поиск квартиры часто является сервис, объявляющий аукцион помещений, занятых судебным приставом. Стоит ли покупать квартиру после занятия пристава? Что стоит знать о занятиях судебных приставов? Судебный пристав - это последний случай, когда кредитор не может
Обучение OHS не для всех сотрудников?
Предложения о внесении изменений в положения Трудового кодекса об обучении работников в области охраны труда и здоровья были включены в проект закона о внесении изменений в некоторые законы с целью введения упрощений для компаний в области налогового и экономического права. Проект включает в себя, среди прочего что периодические тренинги по охране труда и технике безопасности не являются обязательными для административных и офисных работников, нанятых
Пластиковые окна - сколько камер имеет окно?
... этому внутри них размещается стальная арматура. Это специальный профиль из оцинкованного листа, который вставляется в самую большую камеру, так называемый камера усиления. Жесткость окон и их поведение во время эксплуатации зависят от формы арматуры, толщины стали и цинка, используемых для их изготовления, а также от их правильной установки. Остальные камеры являются дополнительным оконным изолятором. Их число указывает, является ли профиль окна теплым или холодным
50% не облагаемые налогом расходы
... имеет право на такие расходы? Есть ли предел? Что если мы пересечем это? По каким контрактам такие расходы могут быть применены? разрешений Основная информация содержится в ст.
Трансфер до выходных может «пойти» даже на 3 дня
Как долго это может быть выполнено банковский перевод ? Если он был введен в эксплуатацию в пятницу, перевод денег между банками может занять до 3 дней. Иногда протоколы определяют, поступит ли перевод получателю в пятницу или только в понедельник утром - это следует из анализа сайта Kiedykasa.pl. Банки соблазняют клиентов дополнительными
Имеет ли налогоплательщик доступ к отправленной электронной декларации?
Интерпретация № 32404 о доступе налогоплательщика к полной декларации PIT. В соответствии с действующим налоговым законодательством многие поляки ведут расчеты в налоговом управлении с помощью электронных деклараций. Такой метод бухгалтерского учета облегчает дополнение этого обязательства,
Где купить квартиру и как это сделать выгодно?
Даже имея твердое решение купить новую квартиру, очень просто затеряться в вариантах и ​​возможностях. Ведь не так-то легко сразу понять, где лучшие условия, как быть действительно уверенным в своих инвестициях, качества строительства, чтобы потом долгие годы жить в хорошем и качественно построенном доме. Так как сориентироваться, где купить жилье, да еще и сделать это выгодно?
Brexit польских экспортеров продуктов питания не остановит
... этой страны из ЕС вызывает обеспокоенность по поводу перспектив польского экспорта агропродовольственных товаров. Согласно ст. 50 Лиссабонского договора, государство-член, решившее выйти из ЕС, уведомляет Европейский совет. До тех пор, пока ЕС не покинет ЕС или пока не завершатся переговоры о выходе из Союза, договоры о функционировании ЕС все еще применяются. Можно ожидать, что установление условий соглашения, устанавливающего правила вступления Великобритании в ЕС, будет сложным
Дональд Туск в стычке с министром Великобритании. Это про СССР
Во время съезда партии Тори в Бирмингеме министр иностранных дел Великобритании Джереми Хант позволил себе прокомментировать брексит. Он заявил, среди прочего, что Европейский Союз ищет возможность наказать Великобританию, чтобы "сохранить весь свой клуб". Во время своего выступления он обратился к своему визиту в Латвию и той роли, которую Великобритания и другие страны ЕС сыграли в превращении постсоветских стран в современные демократии и современную экономику. - Что произошло с определенностью
Navigon select: приложение Telekom установлено
Разворот на Garmin. Изначально производитель хотел продолжить приложение Navigon select, но теперь компания объявляет о том, что приложение Navigationsapp для Telekom доведено до конца. С 1 июня приложение исчезает из App Store. Вы должны знать это как пользователь сейчас.  Garmin прекращает свои приложения Navigon. (Источник: Скриншот Google Play) содержание

Комментарии

Женщина, которая обманула своего мужа, может не знать о его нынешних мотивах, и анализ мотивов, побудивших ее к измене, может помочь ответить на вопрос «Как жить после измены?
Женщина, которая обманула своего мужа, может не знать о его нынешних мотивах, и анализ мотивов, побудивших ее к измене, может помочь ответить на вопрос «Как жить после измены?» «Существует много причин женской неверности: это также финансовые проблемы, эмоциональное насилие и мужская неверность, но чаще всего это отсутствие эмоционального контакта с партнером. Чаще всего женщин обманывают, чтобы доказать себе, что привлекательны для противоположного пола. Но в этом случае
Почему это так важно?
Почему это так важно? Допустим, на предприятии прошла плановая проверка , По ее результатам доначислен налог на прибыль. пока юридическое лицо занимается обжалованием налогового уведомления-решения, документы попадают в налоговую
Почему так много жалоб?
Почему так много жалоб? У заводских арендодателей нет стимула уважать когда-то приобретенных покупателей, потому что через их сеть дилеров есть их постоянные поставки. Узнайте больше> Арендное предложение явно дешевле, чем у других? Там нет ничего бесплатно. Некоторые арендодатели привлекают клиентов, казалось бы, привлекательными предложениями.
Почему мы не хотим менять поставщика электроэнергии?
Почему мы не хотим менять поставщика электроэнергии? Многие думают, что это сложно и требует много формальностей. Проблема также в том, что иногда клиентам приходится подписывать два договора, потому что услугу передачи нельзя отменить. Это тот случай, когда мы покупаем электроэнергию у одной компании, а другая отвечает за ее передачу. Однако не всегда необходимо заключать два соглашения. Многие компании имеют право заключать комплексные контракты . Достаточно
Почему бы тебе не попробовать?
Почему бы тебе не попробовать?
В каких ситуациях это может быть полезно и какие другие преимущества и недостатки можно отнести к этому варианту жилья?
В каких ситуациях это может быть полезно и какие другие преимущества и недостатки можно отнести к этому варианту жилья? Я могу легко решить проблемы, связанные с жильем Раздражающий сосед, громоздкие строительные работы под кварталом, шумное растение в этом районе ... Есть много потенциальных факторов, которые могут осложнить жизнь в данном месте. Если вы снимаете квартиру, вы можете решить эти проблемы очень просто - переехать куда-нибудь еще. Владельцы должны
Получили ли вы уведомление о входе в BIG InfoMonitor, и вы не знаете, как это повлияет на вашу кредитоспособность?
Получили ли вы уведомление о входе в BIG InfoMonitor, и вы не знаете, как это повлияет на вашу кредитоспособность? Проверьте, что это за учреждение и как исчезнуть из реестра должников ! БОЛЬШОЙ Инфомонитор - что это? BIG InfoMonitor SA - это база данных, в которую люди из
Может быть, вы даже немного боитесь, что не справитесь?
Может быть, вы даже немного боитесь, что не справитесь? Вы, конечно, не хотите отправиться в экспедицию со мной и Откройте для себя Азию ? Если вы ответили «да» на поставленные выше вопросы, то это мини-руководство именно для вас. У него вы узнаете, как подготовиться к первой поездке в Азию «самостоятельно», как выбрать направление, как спланировать маршрут и что взять с собой. Также речь пойдет о здоровье, деньгах и безопасности
Ну, разве ему так плохо, если он так долго жил?
Ну, разве ему так плохо, если он так долго жил? Цены на аренду квартир в США Что касается цен на аренду квартир в США, то известно, что факторов так много, а цены настолько разные, что единого ответа нет. В самой Калифорнии многое зависит от точного местоположения квартиры, и как и везде - от размера и стандарта. Если бы я хотел набросать некоторые ценовые диапазоны, по крайней мере, в северной Калифорнии, то есть в Сан-Франциско и Силиконовой долине, то
А если мыслить по прямой логике, невозможно понять - как это так: чтобы сохранить, надо вычеркнуть эти здания из списка объектов под охраной ?
А если мыслить по прямой логике, невозможно понять - как это так: чтобы сохранить, надо вычеркнуть эти здания из списка объектов под охраной ?! Ну как же это так? Ведь списки объектов под охраной состоят именно для их сохранения! Таким образом сохраняются сооружения, связанные с какими-то очень выдающимися для страны или нашего города событиями и людьми. Эти дома, например, единственный в городе образец стиля украинского барокко, а те имеют историческую ценность, потому что там жил Герой Советского
Но что, если они не позволят себя забыть?
Но что, если они не позволят себя забыть? «Школа всегда начинается осенью, а паб начинается в пабах» - так T.LOVE, группа заслуживает культового пения о начале учебного и учебного года. Ну, их трудно отрицать. Это так же, как то, что нужно платить

Амазонка действительно купит Target, у которого есть колоссальный стоимость предприятия почти 50 миллиардов долларов?
Или это просто несбыточная мечта аналитика?
Стоит ли покупать квартиру после занятия пристава?
Что стоит знать о занятиях судебных приставов?
Имеет право на такие расходы?
Есть ли предел?
Что если мы пересечем это?
По каким контрактам такие расходы могут быть применены?
Так как сориентироваться, где купить жилье, да еще и сделать это выгодно?
Женщина, которая обманула своего мужа, может не знать о его нынешних мотивах, и анализ мотивов, побудивших ее к измене, может помочь ответить на вопрос «Как жить после измены?