Стандартні біржові опціони (іноді їх також називають на торговому жаргоні "ванільними") - це вид контракту, який надає право на покупку або продаж певної кількості активу за визначеною ціною до заздалегідь обумовленим часу. Таким чином, при торгівлі стандартними опціонами у трейдера є можливість вибрати не тільки сам актив і його кількість, але також час і ціну. Термін опціону може становити один день, тиждень, кілька місяців або навіть рік.
Основні поняття
Перш ніж приступати до торгівлі стандартними опціонами, потрібно обов'язково вивчити терміни, пов'язані з торгівлею цими інструментами. Існує два види опціонів - опціон колл, дає його власнику право на покупку активу за визначеною ціною, і опціон пут дає право на продаж активу за визначеною ціною. Опціони колл, як правило, купують трейдери, які вважають, що ринок буде рости, - таких трейдерів називають биками. Опціони пут купують ті, хто думає, що ціни на ринку будуть знижуватися, - так звані ведмеді. При цьому як один, так і інший вид опціону можна і купувати, і продавати.
Для того щоб стати власником опціону, покупцеві необхідно виплатити продавцеві певну суму, звану премією. Таким чином, якщо трейдер купує опціон, він платить премію, а якщо продає, то отримує її. Сума премії визначається декількома факторами, в тому числі поточною ціною активу. Однак оскільки опціонні контракти виконуються до майбутньої датою, часовий чинник також має велике значення. Дата, до якої виповнюється опціон, називається датою закінчення, а ціна активу, при якій покупець опціону може його виконати, - ціною страйк .Премія за довгостроковими опціонами вище, ніж по короткострокових, - тут можна провести аналогію зі страховими преміями.
Ще один важливий чинник, що впливає на суму премії, - волатильність базового активу . Чим вище волатильність, ніж дорожче коштує опціон, оскільки висока волатильність означає більш високу ймовірність сильного стрибка на ринку, який може принести прибуток навіть до того, як буде досягнута ціна страйк. Трейдер може закрити опціонну угоду в будь-який торговий день, отримавши прибуток за рахунок високої премії, незалежно від того, чи зросла сума премії внаслідок волатильності або сприятливого руху ринку.
Нижче представлена таблиця, що показує, як впливає зростання того чи іншого фактора на ціну опціонів колл і пут.
ФАКТОР: опціон КОЛЛ ОПЦІОН ПВП Ціна спот ✔ - Ціна страйк - ✔ Дата закінчення ✔ ✔ Волатильність ✔ ✔
Основи торгівлі стандартними опціонами
При купівлі опціону, будь то колл або пут, трейдер повинен виплатити премію авансом, при цьому потенційний прибуток трейдера не обмежена. При продажу опціону премія, навпаки, зараховується авансом на рахунок трейдера, однак якщо ринок буде рухатися в несприятливому напрямі, потенційні збитки трейдера нічим не обмежені - так само, як і на спот-рику.
Для обмеження збитків по опціонах використовують стоп-лосс - знову ж таки, аналогія з угодами на спот-ринку очевидна. Також можна купити опціон, що знаходиться поза зоною прибутку, що зведе потенційні збитки до мінімуму.
При купівлі опціону ризик завжди обмежений сумою премії. При продажу опціону трейдер виступає в ролі, схожої з роллю страхового агента, тобто як би страхує позицію іншого учасника ринку, що є відмінним способом заробітку. Трейдер отримує премію, і якщо ринок рухається за його сценарієм, ця сума стає його прибутком. Якщо ж трейдер не вгадав, результат мало чим відрізняється від збиткової угоди на спот-ринку. В обох випадках трейдер потенційно може втратити будь-яку суму і тому має можливість закрити позицію (наприклад, по стоп-лосс), проте в разі опціонної угоди у трейдера так чи інакше залишається премія, що є серйозною перевагою перед спот-угодою.
Припустимо, що поточний курс пари EUR / USD становить 1,1000. Трейдер робить ставку на те, що протягом тижня він виросте. Уклавши угоду першим з розглянутих нами способів, він відкриє спот-позицію на 10 000 одиниць валюти на одній з торгових платформ з певним спредом. У разі якщо пара EUR / USD виросте, трейдер отримає прибуток.
Діючи згідно з другим способом, трейдер отримає опціон колл з терміном виконання в один тиждень за ціною страйк, скажімо, 1,1020. При купівлі опціону він заплатить премію, сума якої буде відображатися на торговій платформі - наприклад, 0,0050 (50 пунктів). Якщо на момент настання дати закінчення курс пари EUR / USD буде вищою за ціну страйк, прибуток трейдера буде дорівнює різниці ціни страйк і поточного курсу EUR / USD. Точкою беззбитковості в цьому випадку буде рівень, що відрізняється від ціни страйк на суму премії, яку сплатив трейдер. Також трейдер може отримати прибуток до настання дати виконання за рахунок прихованої волатильності або стрибка курсу EUR / USD, причому чим вище буде курс, тим більше прибуток. Так, якщо в момент виконання опціону курс пари складе 1.1100, опціон буде "в зоні прибутку" на 0.0080 або 80 пунктів, а прибуток буде дорівнює різниці між 80 пунктами зростання і 50 пунктами, сплаченими в рахунок премії. Однак якщо поточна ціна активу буде нижче страйку, збиток трейдера складе тільки 50 пунктів за премію, і не більше того.
Нарешті, розглянемо третій пункт - продаж опціону пут. В цьому випадку трейдер є продавцем, і премія зараховується на його рахунок. Ризик його полягає в тому, що якщо він невірно оцінить ринкову перспективу активу, він понесе збитки, а тому трейдеру потрібно дуже ретельно вибирати ціну страйк і бути впевненим, що нижче цього рівня курс пари EUR / USD не впаде. Іншими словами, ціна страйк на пару EUR / USD повинна бути вигідною для покупки, адже в разі якщо спот-ціна буде нижче страйку, у продавця є право купити пару EUR / USD за ціною страйк. Так чи інакше, за ризик, на який погоджується трейдер, він отримує премію авансом. Якщо спот-ціна буде вищою страйку, трейдер отримує премію в якості прибутку і може продати ще один пут, збільшивши, таким чином, свій дохід.
В обох прикладах з торгівлею опціонами сума премії визначається ринком і відображається на торговій платформі AvaOptions в останній момент укладання угоди. Прибутки та збитки, в свою чергу, залежать від ціни страйк і ціни базового активу в момент виконання опціону. 
Торгівля опціонами має масу переваг. За великим рахунком, опціон - це досить безпечна інвестиція, особливо для покупця, ризики якого набагато нижче, ніж при торгівлі реальним активом. Та й для продавця ризик менше, ніж при торгівлі на спот-ринку, оскільки продавець може вибрати зручну для себе ціну страйк, а також отримує премію за свій ризик. При цьому, звичайно, торгівлі опціонами на початковому етапі потрібно присвятити деякий час, адже потрібно детально вивчити цей інструмент.
Мабуть, найцікавішим перевагою опціонної торгівлі є той факт, що з її допомогою можна увійти в ринок практично з будь-яким баченням поточної ситуації, поєднуючи покупку і продаж колл і Путов зі звичайними угодами на продаж і на купівлю. Припустимо, трейдер вважає, що пара USD / JPY знизиться, але не впевнений, як на цьому заробити. В цьому випадку можна купити опціон пут з певним терміном виконання і просто чекати. Неважливо, як буде змінюватися курс пари завтра, рости або падати, - позиція повністю захищена аж до дати закінчення контракту. Якщо в результаті трейдер матиме рацію і спот-ціна буде нижче страйку як мінімум на суму премії, угоду можна вважати прибутковою.
Як і у випадку з будь-яким іншим фінансовим інструментом, торгівля опціонами пов'язана з ризиками і потенційним збитком. Однак тут також є одна важлива відмінність від торгівлі на спот-ринку. У випадку зі спот-угодою є тільки два варіанти: ринок буде рухатися вгору або вниз. У торгівлі опціонами можна розіграти цілу комбінацію, беручи до уваги безліч інших факторів - співвідношення страйку і поточної ціни, час, ринкові тенденції, терпимість до ризику і т.д. Таким чином, з'являється більше можливостей керувати своїм інвестиційним портфелем і, відповідно, більше свободи дій.
Опціони - це відмінна можливість отримати прибуток, витративши лише трохи часу на вивчення цього фінансового інструменту. Серед навчальних матеріалів AvaTrade є цілий розділ, присвячений опціонах, доступ до якого здійснюється прямо з торговельної платформи. Досвідчені і активні трейдери використовують опціони в своїх стратегіях мільйонами різних способів. Початківці і більш консервативні інвестори можуть вдаватися до покупки опціонів і спредів для мінімізації ризику. Грамотне використання інструментів, представлених на платформі AvaOptions дозволяє отримати ще більше можливостей для отримання прибутку.
AvaOptions - це не просто провідна платформа для торгівлі опціонами, але і дуже зручна для клієнта. Всім користувачам платформи надаються всі необхідні інструменти, які допоможуть вам на кожному етапі торгівлі. Крім того, платформа дуже проста у використанні, що досягається, в тому числі, завдяки можливості налаштувати всі параметри на ваш смак і, таким чином, як би створити свою власну платформу, яка допоможе вам добитися успіху.
Для багатьох опціони - це щось незрозуміле і далеке. Часто трейдери вважають за краще опціонах спот-ринок, однак, розібравшись в торгівлі опціонами, мало хто залишиться байдужим. Багато трейдерів вже переконалися в перевагах опціонної торгівлі - різноманітності, свободи дій, можливості правильно співвідносити ризики і прибутку.