Простори вітчизняного інтернету мене як завжди засмучують. Знайти якусь більш-менш корисну інформацію з інвестиційної тематики - це завдання для по-справжньому упоротого ентузіаста. Як правило - все закінчується в глухому куті форекса, ПАММ рахунків, МММ та іншого Разводняк.
Гаразд, сьогодні вам пощастило. Десь з задвірок другої сторінки видачі google.com вам попалася ця запис. Радійте, зараз все, на пальцях, спробую викласти. Отже, що ж таке пасивне інвестування?
Поняття.
Активне інвестування - це просто - ви або ваш брокер, менеджер, фінансовий радник, дружина або улюблений кіт слідуючи стратегіям типу: value investing, momentum investing, short selling, growth investing, GARP Investing, income investing (коротше їх багато) - намагаються всіма силами перевершити якийсь бенчмарк, наприклад індекс S & P500.
Пасивне інвестування - це ще простіше - ви, чи кому ви там довіряєте свої статки, намагаєтеся якийсь бенчмарк повторити, при цьому поліпшивши якісь його якості (наприклад знизивши ризики або просідання) і здійснюючи якомога менше «рухів».
В ідеалі все виглядає так: ви за 30 хвилин генеруєте своє портфоліо, розподіляєте свої засоби і згадуєте про те що щось кудись інвестували через рік. Тобто ваша участь тут мінімально, портфоліо працює саме, інвестор в позі Будди займається іншими своїми справами.
Пасивне інвестування - рішення всіх проблем.
Давайте коротко пробіжимося по виконанню і розглянемо кілька популярних стратегій.
Як ми зазначили вище - завдання пасивного інвестування - повторити якийсь обраний бенчмарк або індекс. Наприклад, популярною стратегією, яку рекомендував колись Уорен Баффет (Warren Buffet) в якості альтернативи своєму підходу Value Investing - є інвестиція в індекс S & P500. Так, відзначав Баффет, можна домогтися результатів краще, ніж більшість активних менеджерів світу.
Проблемою даного підходу, звичайно, є висока волатильність індексу. Тому багатьом клієнтам відразу ж пропонується диверсифікувати свій пасивний портфель, розбавивши його облігаціями в пропорції 60/40 на користь акцій. Як результат вам обіцяють меншу волатильність, але і невелику втрату в прибутковості.
Давайте відразу проаналізуємо дві цих стратегії. Візьмемо індекс S & P500 проти аллокации 60% в індекс і 40% в корпоративні облігації американських компаній. Для цього я використовую сайт portfoliovisualizer.com - ми беремо стартовий портфель в $ 10000, щорічну ребалансування і період з 2003 по 2015 роки.
Отже. Загострити увагу на важливих моментах.
Перше: обидві пасивні стратегії були прибутковими, забезпечивши нам середній CAGR (Capital Asset Growth Rate) від 7,75% до 8,90% річних з різницею 1,15%. Нагадаю це повністю пасивна стратегія. У випадку з чистим індексом нічого навіть ребалансувати не довелося, а у випадку з 60/40 ребалансування займає 10 хвилин на рік (один дзвінок брокеру і 2 заявки на продаж надлишку інструменту який додав у вазі і покупку інструменту який схуд).
Друге: розглянутий період спеціально виключає крах доткомів і включає іпотечна криза 2008 року (трохи докладно розглянемо ці періоди в інших постах). Ось де наша стратегія диверсифікації себе виправдовує. Просадка за індексом в 2008 році склала -37% та це був найгірший рік. Тоді як диверсифікований портфель просів всього на -24%. І за це спокій (13% різниці в нижній точці) ви заплатили "всього 1% річних" або близько $ 4000. упущеної загальної прибутковості.
Третє: наприклад, сбербанк пропонує внесок в доларах США в розмірі 2,22% річних. Що по суті є теж таким вкрай пасивним інструментом. Звичайно, з переваг - повна відсутність осідань (хіба що банк може лопнути, але ми не будемо про сумне, правда?) А з недоліків? Те що ви втрачаєте мінімум 5% річних, не можете забрати вклад з відсотками протягом року, даєте банку користуватися вашими грошима. До речі, як ви думаєте, скільки банки запрацюють на вашому внесок? 🙂 Я думаю не потрібно порівнювати прибутковість цих стратегій, навіть нашим банкірам смішно, коли хтось приносить їм долари під такий відсоток.
Короткий підсумок.
Оскільки я вже анонсував, що до мого інвестиційному експерименту додасться пасивне портфоліо - ми більш детально будемо дивитися безпосередньо фізичне виконання цієї стратегії вже зовсім скоро.
Навіщо я це роблю? Все дуже просто. Пасивне інвестування економить мій час, знижує волатильність, збільшує стабільність результатів і безпеку інвестицій.
Погодьтеся, все мріють дні на проліт займатися своїми улюбленими справами, поки їхні гроші працюють і приносять дохід. Кращою рекомендацією для ледачого інвестора - є пасивне інвестування.
Тільки будь ласка, не слухайте вашого брокера, менеджера, фінансового радника, дружину, друга або улюбленого кота Бориса. вивчайте матеріали , вибирайте стратегії , Приймайте рішення і будете виконувати стратегії дисципліновано і самостійно - тільки це золоте правило дасть вам гарантований дохід і вбереже від ідіотів.
Отже, що ж таке пасивне інвестування?Звичайно, з переваг - повна відсутність осідань (хіба що банк може лопнути, але ми не будемо про сумне, правда?) А з недоліків?
До речі, як ви думаєте, скільки банки запрацюють на вашому внесок?
Навіщо я це роблю?